Nel mese di Aprile 2018 il portafoglio di BullsandBears.it (la strada verso il milione di dollari) chiude con una performance negativa di oltre il 4% a causa di risultati piuttosto negativi da parte di un paio di titoli in portafoglio; la performance cumulata dal suo avvio è del +8,5%, con un rendimento cumulato più che superiore rispetto al benchmark di riferimento, posizionatosi nello stesso periodo a +6,0%.
Di seguito il dettaglio dei rendimenti delle singole azioni che compongono il portafoglio e un breve commento su ciascuna.
Naturalmente, per qualsiasi curiosità, dubbio, suggerimento vi invitiamo nuovamente a dire la vostra nella sezione Lascia un commento a fondo pagina oppure a scriverci direttamente a info@bullsandbears.it (dopo esservi iscritti alla newsletter).
IL PORTAFOGLIO LONG di BullsandBears
YIRENDAI (YRD)
Yirendai (YRD)è uno dei principali player cinesi nel settore fintech, che negli ultimi anni sta attraversando un vero e proprio boom, accompagnato tuttavia da alcune incertezze legate alla regolamentazione del settore stesso.
Yirendai è una piattaforma online di credito al consumo che collega direttamente coloro che necessitato di accesso al credito con investitori che dispongono di denaro da prestare. Il modello di prestito P2P (peer to peer) è simile a quello di LendingClub (LC.N), ma Yirendai offre un mercato in crescita molto più alto rispetto alla sua controparte americana.
Nonostante risultati dell’ultimo quarter estremamente positivi, il titolo è letteralmente crollato nell’ultimo mese sui timori del mercato relativi alla regolamentazione del settore fintech in Cina.
Riteniamo che le prospettive e l’elevato potenziale di crescita del mercato rendano Yirendai una storia di investimento estremamente promettente.
SIGNET JEWELERS (SIG)
Signet Jewelers Ltd. è il più grande rivenditore al mondo di gioielli con diamanti.
Il gruppo opera nella fascia media del segmento ed è leader nei mercati di Stati Uniti, in Canada e nel Regno Unito.
Recentemente il prezzo è letteralmente crollato in Borsa a seguito di un outlook dell’azienda sul 2018 che non ha entusiasmato gli analisti.
Il business model e le prospettive di medio periodo dell’azienda ci sembrano interessanti e crediamo che Mr Market in questo momento sia troppo pessimista nel guardare al titolo.
GENERAL MOTORS (GM)
Fonte: presentazione di GM al CES di Las Vegas
Nel mese di Aprile GM ha presentato una trimestrale nella quale ha battuto le stime degli analisti sia per quanto riguarda utili sia ricavi e ha dichiarato un dividendo trimestrale di 0,38 $, che equivale a uno yield annuo di poco inferiore al 4%.
LUXOFT (LXFT)
Continua il momento difficile di Luxoft che ha presentato una trimestrale in cui ha mancato le stime degli analisti relativamente alle vendite, presentando tuttavia utili sopra le attese.
Crediamo ancora in questa storia di investimento che presenta continui progressi nel frazionamento della clientela (in origine sbilanciata sui primi due clienti – Deutsche Bank e UBS) e dei nuovi segmenti serviti, tutti in forte crescita.
SPIRIT AIRLINES (SAVE)
Stessa sorte anche per Spirit Airlines che batte le attese sugli utili ma non quelle sulle vendite.
Aleggiano – su tutti i titoli delle airlines – i timori di un calo delle tariffe e dell’incremento della capacità da parte di alcuni vettori USA di riferimento.
Fattori che SAVE ha già affrontato (e superato) più volte nel passato, grazie a un solido modello di business.
SYNCHRONY FINANCIAL (SYF)
Vale per Synchrony Financial quanto detto per SAVE: penalizzata dal mercato senza motivi specifici.
La società ha presentato una trimestrale in cui ha battuto le stime sugli utili, e staccherà a MAggio un dividendo trimestrale di 0,15 $, in linea con i trimestri precedenti.
GENERAL ELECTRIC (GE)
GE ha continuato a scendere a seguito di numerose bad review degli analisti e di un sentiment generale dei mercati molto negativo.
Nemmeno i rumors su un potenziale interesse di Buffett hanno aiutato il titolo a riprendersi ma BullsandBears crede nel turnaround GE.
BED, BATH & BEYOND (BBBY)
Ancora un mese difficle in Borsa per BBBY che lascia sul terreno quasi il 15% dopo una trimestrale positiva che batte le stime sia in termini di utili sia di ricavi.
In questo caso Mr. Market rimane spaventato da un outlook della società per il 2018 rivisto al ribasso.
Bullsandbears continua a credere nella storia di investimento e riteniamo che a questi prezzi il titolo sconti eccessivamente le prospettive difficili in un mercato dominato dall’effetto Amazon.
IL PORTAFOGLIO Short di BullsandBears
NETFLIX (NFLX)
Abbiamo già parlato di Netflix (NFLX) in alcuni dei nostri post, commentandone la storia, il business model e la performance in Borsa.
Dopo la presentazione dei risultati del Q4 2017, l’azione ha avuto l’ennesima impennata con le quotazioni che hanno superato i 300 $ ad azione grazie ad un rialzo superiore al 40% in appena 2 mesi.
Riteniamo che le attuali quotazioni siano ingiustificate rispetto al valore intrinseco attuale dell’azienda e alle prospettive del suo business.
Abbiamo quindi aperto una posizione short al prezzo di 331,30 $ ad azione.
DISCLOSURE: questo articolo NON è, NE’ rappresenta, una sollecitazione a investire in una o più delle azioni citate. Non rappresenta pertanto alcuna offerta, invito a offrire o messaggio promozionale, in qualsiasi forma rivolti al pubblico, finalizzati alla vendita o sottoscrizione di prodotti finanziari (secondo l’articolo 1 del Testo Unico sull’Intermediazione Finanziaria).
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