Analisi fondamentale delle azioni

LO STATO PATRIMONIALE

Continuiamo in questo post il nostro viaggio all’interno dell’analisi fondamentale e analizziamo, dopo il Conto Economico, un altro elemento basilare del bilancio di una azienda, lo Stato Patrimoniale.

Si tratta di un documento che fotografa il patrimonio dell’impresa in un dato momento, mettendo a confronto attività e passività. Al fine di svolgere il proprio business, l’impresa necessità di assets (o attività) che deve finanziare tramite il ricorso a capitale dei soci o a capitale di terzi. Attraverso lo stato patrimoniale è possibile individuare quali sono gli investimenti effettuati dall’impresa (ATTIVITA’) e come sono stati finanziati (PASSIVITA’ e PATRIMONIO NETTO).
Lo schema sottostante evidenzia la classica suddivisione di fonti di capitale (Passività e Patrimonio Netto) e relativi Impieghi (Attivo Circolante e Fisso).

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Come si diventa investitori solidi e vincenti?

Di seguito alcuni consigli per sviluppare un solido e consolidato modus operandi per scegliere le azioni (e, si spera, per generare profitti!). Posologia per gli investitori: seguire i consigli rigorosamente nell’ordine in cui li trovate elencati!

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ANALISI TECNICA: COME SI COSTRUISCE UN GRAFICO?

Per lavorare con l’Analisi Tecnica è necessario disporre di una serie storica di prezzi dei singoli titoli quotati (azioni, indici, valute, tassi di cambio, …), con la quale costruire un grafico tra quelli utilizzati dagli analisti (esempi qui, qui e qui). L’unità di misura del tempo e quella dei prezzi non sono ovviamente confrontabili e ciò introduce un forte elemento di discrezionalità nella scelta della scala di misura da utilizzare: aritmetica o logaritmica?

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Valutazione Titoli: Hanesbrands

Il commercio al dettaglio sta vivendo una trasformazione profonda e più di un analista è convinto che Amazon (AMZN) avrà un effetto dirompente su tutto il settore grazie alle efficienze nella supply chain.

Non crediamo tuttavia che le strategie di investimento nel settore retail siano di carattere binario del tipo investire in Amazon oppure stare completamente alla larga dal settore. Siamo convinti che ci sia spazio per la sopravvivenza di alcuni player tradizionali e che, in alcuni casi, ci siano potenziali survivors che hanno le caratteristiche per rimanere profittevoli nel lungo periodo. Tra questi, Hanesbrands (HBI) ci pare una interessante opportunità di investimento, alla luce delle caratteristiche distintive del proprio business, delle prospettive e del prezzo attuale di Borsa che sembra essere sensibilmente inferiore al fair value.

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VALUTAZIONE TITOLI: DANIELI

L’azienda e il suo business

Danieli (DAN.MI) è una multinazionale italiana con sede in Provincia di Udine ed è leader mondiale nella produzione di impianti siderurgici. L’attività principale dell’azienda riguarda la progettazione e realizzazione di macchine e impianti per la produzione di ferro e acciaio (“Plant Making”). Questa attività pesa per circa ¾ (74%) del fatturato consolidato. Il rimanente 26% dei ricavi proviene dalla produzione di acciaio in sé (“Steel Making”). Il business “Steel Making” ha storicamente margini inferiori rispetto al “Plant Making” (4% di net margin per quest’ultimo rispetto a 1,8% del business di produzione dell’acciao al 30 giugno 2016).

Da un punto di vista della distribuzione geografica dei ricavi, Danieli è presente principalmente in Europa ma con una buona diversificazione anche nelle aree dei paesi emergenti come Sud Est Asiatico e Middle East.

Fonte: nostra elaborazione su dati di bilancio disponibili al sito http://www.danieli.com

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Tesla è la società quotata compresa nel portafoglio Bullsandbears.it che punta al milione di Dollari

Valutazione titoli: Tesla

Tesla è una società sulla cui valutazione non sembrano esserci vie di mezzo, con la contrapposizione tra chi la considera la prossima Apple e chi ritiene invece che il valore sia prossimo allo zero.

Nonostante un business non ancora in grado di generare cash flow positivi e la necessità di ingenti capitali, il prezzo dell’azione continua a superare ogni record, con una capitalizzazione che recentemente ha superato perfino quella dei principali player dell’automotive, Gm e Ford.

Che spiegazione possiamo dare a tutto ciò?

Fonte: Internet

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Analisi tecnica: istruzioni per l’uso

Inizia oggi un viaggio in più puntate che vi permetterà di conoscere i più importanti elementi di analisi tecnica, una modalità di valutazione basata sull’analisi dei grafici dei prezzi dei titoli azionari che annovera tanti detrattori quanti fautori. Con chi si schiera BullsandBears.it?

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Analisi fondamentale delle azioni

Analisi Fondamentale: cos’è un bilancio e a cosa serve?

Inizia oggi un viaggio in più puntate che vi permetterà di conoscere i più importanti elementi di analisi fondamentale, una modalità di valutazione basata perlopiù sull’analisi dei bilanci dell’azienda. Lo scopo è quello di valutare un’opportunità di investimento attraverso il confronto tra il valore intrinseco (fair value) della stessa e il prezzo a cui le azioni sono scambiate in borsa (valore di mercato). Da dove si comincia quindi? Vediamo innanzitutto cos’è un bilancio e che utilizzo ne possiamo fare come investitori.

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